破產(chǎn)重整期間債務(wù)處理全解析：重整成功后債務(wù)如何轉(zhuǎn)移？

　　破產(chǎn)重整是企業(yè)涅槃重生的關(guān)鍵程序，其核心在于平衡債權(quán)人利益與企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。2025年《企業(yè)破產(chǎn)法》修訂后，重整期間的債務(wù)處理規(guī)則更趨完善。本文結(jié)合最新法律規(guī)范，系統(tǒng)梳理重整期間債務(wù)調(diào)整機(jī)制及重整成功后債務(wù)轉(zhuǎn)移的法律路徑。

　　一、破產(chǎn)重整期間的債務(wù)處理：法律框架與操作路徑

　　1. 債務(wù)調(diào)整方案的法律效力

　　根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》第八十五條及2025年司法解釋?zhuān)卣?jì)劃草案需經(jīng)債權(quán)人會(huì)議分組表決通過(guò)(普通債權(quán)組、職工債權(quán)組、擔(dān)保債權(quán)組等)，并經(jīng)法院裁定批準(zhǔn)后方可生效。債務(wù)調(diào)整方案通常包括：

　　債務(wù)展期：對(duì)銀行貸款、供應(yīng)商貨款等債務(wù)約定新的還款期限，如將3年期貸款展期至5年;

　　利率優(yōu)惠：經(jīng)債權(quán)人同意，可降低債務(wù)利率或免除部分利息，例如將年化利率從6%降至4%;

　　債轉(zhuǎn)股：債權(quán)人可將債權(quán)轉(zhuǎn)換為對(duì)企業(yè)股權(quán)，參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策，如某債權(quán)人將500萬(wàn)元債權(quán)轉(zhuǎn)為10%股權(quán)。

　　案例：2025年江蘇某機(jī)械制造企業(yè)重整案中，管理人通過(guò)與銀行協(xié)商，將1.2億元貸款展期3年，利率從年化6%降至4%，并約定企業(yè)年凈利潤(rùn)的15%用于提前還款，最終重整計(jì)劃獲90%債權(quán)人支持。

　　2. 未受調(diào)整債務(wù)的清償規(guī)則

　　優(yōu)先債權(quán)保持優(yōu)先性：職工債權(quán)、社保費(fèi)用等優(yōu)先債權(quán)不受重整計(jì)劃調(diào)整，仍需全額清償;

　　普通債權(quán)的強(qiáng)制調(diào)整：對(duì)普通債權(quán)，若債務(wù)人無(wú)法全額清償，可經(jīng)債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)后實(shí)施削減，但削減比例不得違反公平原則。

　　二、重整成功后的債務(wù)轉(zhuǎn)移：法律程序與實(shí)務(wù)要點(diǎn)

　　1. 債務(wù)轉(zhuǎn)移的法定條件

　　根據(jù)《民法典》第五百五十一條，債務(wù)轉(zhuǎn)移需經(jīng)債權(quán)人同意。在破產(chǎn)重整中，債務(wù)轉(zhuǎn)移通常通過(guò)以下方式實(shí)現(xiàn)：

　　債轉(zhuǎn)股后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓：債權(quán)人將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)后，可通過(guò)轉(zhuǎn)讓股權(quán)實(shí)現(xiàn)債務(wù)退出;

　　新融資替代舊債務(wù)：重整成功后，企業(yè)可通過(guò)引入戰(zhàn)略投資者或發(fā)行新債，以新融資償還舊債務(wù);

　　資產(chǎn)處置償還債務(wù)：企業(yè)可通過(guò)出售非核心資產(chǎn)，將所得款項(xiàng)用于償還債務(wù)。

　　2. 債務(wù)轉(zhuǎn)移的登記與公告

　　不動(dòng)產(chǎn)債務(wù)轉(zhuǎn)移：若債務(wù)涉及房產(chǎn)、土地等不動(dòng)產(chǎn)，需依法辦理過(guò)戶(hù)登記，否則不得對(duì)抗善意第三人;

　　動(dòng)產(chǎn)債務(wù)轉(zhuǎn)移：動(dòng)產(chǎn)債務(wù)轉(zhuǎn)移需交付標(biāo)的物，或通過(guò)指示交付等方式完成;

　　公告要求：債務(wù)轉(zhuǎn)移需在省級(jí)以上媒體公告，確保債權(quán)人知情權(quán)。

　　三、2025年新規(guī)對(duì)重整程序的影響

　　1. 預(yù)重整制度的全面推廣

　　2025年《企業(yè)破產(chǎn)法》修訂后，明確預(yù)重整制度的法律地位。債務(wù)人可在申請(qǐng)正式破產(chǎn)前，通過(guò)預(yù)重整與債權(quán)人達(dá)成協(xié)議，縮短重整周期。例如，某企業(yè)通過(guò)預(yù)重整在3個(gè)月內(nèi)達(dá)成債務(wù)調(diào)整方案，較傳統(tǒng)程序縮短50%時(shí)間。

　　2. 電子證據(jù)在重整中的適用

　　根據(jù)《民事訴訟證據(jù)規(guī)則》，微信聊天記錄、電子郵件等電子證據(jù)可直接作為重整計(jì)劃表決的依據(jù)，提升程序效率。例如，某債權(quán)人通過(guò)微信投票支持重整計(jì)劃，法院認(rèn)定該證據(jù)合法有效。

　　四、實(shí)務(wù)操作建議：如何平衡債務(wù)調(diào)整與債務(wù)轉(zhuǎn)移?

　　1. 制定透明的債務(wù)調(diào)整方案

　　管理人應(yīng)向債權(quán)人充分披露企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，確保債務(wù)調(diào)整方案公平合理。例如，對(duì)大額債權(quán)人可約定“階梯式還款”條款，按企業(yè)盈利情況分階段清償。

　　2. 選擇合適的債務(wù)轉(zhuǎn)移方式

　　企業(yè)應(yīng)根據(jù)債務(wù)類(lèi)型、資產(chǎn)狀況選擇債務(wù)轉(zhuǎn)移方式。例如，對(duì)高息債務(wù)可通過(guò)引入低成本融資替代，對(duì)關(guān)聯(lián)方債務(wù)可通過(guò)資產(chǎn)剝離方式處理。

　　結(jié)語(yǔ)

　　破產(chǎn)重整期間的債務(wù)處理與重整成功后的債務(wù)轉(zhuǎn)移，是檢驗(yàn)重整程序社會(huì)效果的關(guān)鍵指標(biāo)。2025年法律通過(guò)強(qiáng)化預(yù)重整、電子證據(jù)適用等規(guī)則，既為企業(yè)重生提供路徑，也守住債權(quán)人權(quán)益的底線。