破產(chǎn)重整成功后：原債務(wù)退還規(guī)則與操作指引

　　——從《企業(yè)破產(chǎn)法》到司法實(shí)踐的債務(wù)處理全解析

　　在破產(chǎn)重整中，債務(wù)如何處理是重整計(jì)劃的核心內(nèi)容。根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》及2025年最高法《破產(chǎn)審判紀(jì)要》，本文系統(tǒng)解析重整成功后原債務(wù)的退還規(guī)則，為債權(quán)人、投資人提供實(shí)務(wù)操作指南。

　　一、破產(chǎn)重整的法律效力與債務(wù)承擔(dān)規(guī)則

　　重整計(jì)劃的批準(zhǔn)與生效

　　表決規(guī)則：各債權(quán)組、出資人組分別表決，過半數(shù)同意且所代表債權(quán)額占該組2/3以上(《企業(yè)破產(chǎn)法》第84條);

　　法院強(qiáng)制批準(zhǔn)：對未通過的組，法院可綜合平衡后強(qiáng)制批準(zhǔn)(《企業(yè)破產(chǎn)法》第87條)。

　　典型案例：2025年深圳某科技公司重整案中，法院強(qiáng)制批準(zhǔn)計(jì)劃，職工債權(quán)獲全額清償。

　　債務(wù)承擔(dān)的兩種模式

　　債轉(zhuǎn)股：將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，債權(quán)人成為股東(《企業(yè)破產(chǎn)法》第85條);

　　延期清償：約定分期償還、減免利息、延長還款期限等。

　　法律依據(jù)：

　　《企業(yè)破產(chǎn)法》第92條：經(jīng)法院批準(zhǔn)的重整計(jì)劃，對債務(wù)人和全體債權(quán)人均有約束力;

　　《企業(yè)破產(chǎn)法司法解釋三》第2條：重整計(jì)劃可調(diào)整擔(dān)保債權(quán)、職工債權(quán)、稅收債權(quán)以外的債權(quán)。

　　二、原債務(wù)退還的實(shí)務(wù)路徑與操作要點(diǎn)

　　擔(dān)保債權(quán)的處理

　　優(yōu)先受償權(quán)：擔(dān)保債權(quán)人不參與重整計(jì)劃表決，可就擔(dān)保財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受償(《企業(yè)破產(chǎn)法》第109條);

　　剩余債權(quán)處理：擔(dān)保財(cái)產(chǎn)不足清償?shù)?，轉(zhuǎn)為普通債權(quán)參與分配。

　　案例解析：2025年上海某房企重整案中，銀行擔(dān)保債權(quán)就抵押房產(chǎn)優(yōu)先受償，剩余債權(quán)按10%比例清償。

　　普通債權(quán)的退還規(guī)則

　　全額清償：對小額債權(quán)可能約定全額清償;

　　比例清償：對大額債權(quán)約定分期償還，如首期30%，剩余三年內(nèi)付清;

　　零清償：對劣后債權(quán)可能約定不清償。

　　實(shí)務(wù)提示：2025年北京某貿(mào)易公司重整案中，普通債權(quán)按15%比例清償，未獲清償部分免除。

　　特殊債權(quán)的處理

　　職工債權(quán)：原則上全額清償，可約定延期支付(《企業(yè)破產(chǎn)法》第82條);

　　稅收債權(quán)：可約定分期償還，但需稅務(wù)機(jī)關(guān)同意(《稅收征收管理法》第45條)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：2025年廣州某制造企業(yè)重整案中，因未與稅務(wù)機(jī)關(guān)達(dá)成一致，重整計(jì)劃被法院駁回。

　　三、實(shí)務(wù)中的爭議解決與風(fēng)險(xiǎn)防范

　　重整計(jì)劃執(zhí)行爭議

　　執(zhí)行監(jiān)督：管理人監(jiān)督重整計(jì)劃執(zhí)行，債務(wù)人需定期報(bào)告(《企業(yè)破產(chǎn)法》第89條);

　　執(zhí)行不能：債務(wù)人不能執(zhí)行的，法院可裁定終止執(zhí)行，宣告破產(chǎn)(《企業(yè)破產(chǎn)法》第93條)。

　　實(shí)務(wù)建議：2025年杭州某供應(yīng)鏈公司重整案中，因債務(wù)人未按期支付首期款項(xiàng)，法院裁定終止執(zhí)行。

　　債務(wù)人違約救濟(jì)

　　申請仲裁或訴訟：對債務(wù)人未按計(jì)劃清償?shù)?，債?quán)人可依據(jù)重整計(jì)劃申請強(qiáng)制執(zhí)行;

　　主張損害賠償：如債務(wù)人惡意逃廢債，可另行提起侵權(quán)之訴。

　　最新動(dòng)態(tài)：2025年最高法《破產(chǎn)審判紀(jì)要》明確，對重整計(jì)劃執(zhí)行中的違法行為，法院可主動(dòng)啟動(dòng)審計(jì)程序。

　　四、實(shí)務(wù)建議與風(fēng)險(xiǎn)防范

　　重整計(jì)劃審查要點(diǎn)

　　清償率測算：對比清算狀態(tài)下的清償率，評估重整方案合理性;

　　資金來源審查：關(guān)注投資人資金實(shí)力、融資協(xié)議條款。

　　債權(quán)人權(quán)利行使

　　表決權(quán)行使：對清償率、還款期限等核心條款行使表決權(quán);

　　異議權(quán)行使：對損害權(quán)益的條款，在表決前提出書面異議。

　　程序銜接策略

　　預(yù)重整機(jī)制：在正式重整前，通過庭外重組談判降低程序成本;

　　交叉擔(dān)保處理：對關(guān)聯(lián)企業(yè)債務(wù)，通過實(shí)質(zhì)合并重整提高清償率。

　　結(jié)語

　　破產(chǎn)重整成功后的債務(wù)處理需兼顧債權(quán)人權(quán)益保護(hù)與企業(yè)重生需求。債權(quán)人需通過審查重整計(jì)劃、行使表決權(quán)、監(jiān)督執(zhí)行等路徑，最大限度實(shí)現(xiàn)債權(quán)。在破產(chǎn)審判市場化背景下，法院對重整計(jì)劃可行性的審查將持續(xù)趨嚴(yán)。